严峻轻视，机器人正宗龙头，全球市占率超50%，A股最终一块价值凹地！
来历：飞鲸投研
头部企业，带动效益明显！
早前的立讯精细、蓝思科技、鹏鼎控股等切入苹果链，不只成绩完成添加，估值也水涨船高。
再比方中际旭创、工业富联、新易盛，背靠英伟达，成为AI产业链上的挣钱机器。
而宁德年代、拓普集团、三花智控、中大力德等在特斯拉的大方手笔下，也完成了迅猛生长。
苹果链、英伟达链以及我国闻名的华为链首要便是在移动设备和芯片范畴的布局。
那么，特斯拉的要害布局在哪里呢
一是轿车。特斯拉的新能源轿车咱们都耳熟能详，现在，特斯拉和比亚迪是两大巨子。
2023年，特斯拉轿车交给量到达181万辆，轿车事务在总营收中占比到达85.17%。而我国以22.47%的占比，成为特斯拉的第二大市场。
二是人形机器人。特斯拉在人形机器人上花的心思十分多。
早在2021年，马斯克就提出要造机器人的主意。在7月4日举行的国际人工智能大会上，特斯拉展出了其Optimus二代产品，成为人形机器人范畴的标杆。
跟着特斯拉各范畴布局，我国宁德年代、拓普集团、三花智控等生长为细分范畴龙头企业。
其间，三花智控不只和特斯拉有着密切联系，简直一切的造车企业像奔驰、宝马、沃尔沃、丰田、比亚迪、蔚来都需求三花的产品，而且现在公司还处在估值的低位，更值得重视了。
说起三花智控，它的展开可说是艰苦+深化
三花智控的事务，说白了便是卖零件。三花智控前身是浙江的配件厂，创始人张道才之前就在配件厂作业。三花智控刚成立时是卖空调零部件，2005年上市的时分市值仅为10亿元。
之后，跟着公司“零件”事务不断拓宽通过近二十年的展开，截止到2024年7月5日，三花智控的市值到达715.92亿元，暴增700亿元。
也正是因为公司是一步步深化布局，三花智控的成绩持续稳步添加。
除了2022年因为新能源轿车高景气拉动下，公司成绩较高速添加之外，2018年以来，公司营收和赢利增速都在10%左右。
别看增速不高，一方面因为公司成绩基数大，10%的增速动辄现已几十亿，另一方面，A股中可以完生长时间安稳添加的还要数贵州茅台、长江电力它们。
此外，三花智控也发布了2024年半年报成绩预告，公司成绩持续添加。2024年上半年，三花智控估计完成收入131.55-144.08亿元，同比添加5-15%，完成净赢利14.64-16.04亿元，同比添加5-15%。
那么，三花智控“卖零件”的优势详细是什么呢
从公司的经营结构可以看出，三花智控最首要的两个事务便是制冷零部件和轿车零部件。
一、现金牛-制冷零部件
2023年，三花智控传统的空调零部件在营收中占比高达60%。公司布局的首要零部件为阀。阀这一产品看似体量虽小，实则无足轻重，以阀件为根底可以把握温控系统的底层才能。
三花智控多款“阀”比例位居全球榜首。2022年，三花智控在电子膨胀阀、四通换向阀、微通道换热器和截止阀均排名全球榜首，市场比例分别为55.16%、52.91%、43.1%和32.1%。
而且，跟着地产复苏、环保理念深化，变频家电市场的快速添加。我国2021-2030年节能变频家电生产量年复合增速约为15%。
此外，海尔智家、海信家电、长虹美菱等家电企业一季度成绩都呈现了上升，将带动制冷零部件需求添加。
三花智控的空调制冷零部件不说可以为公司带来突增的成绩添加，可是肯定是公司未来安稳现金流的首要来历。
二、高添加-轿车零部件
2023年，三花智控轿车零部件在营收中占比近40%。跟着新能源轿车的高速展开，空调的“制冷”来到轿车范畴，成为了“热办理”。
跟着新能源轿车浸透率的不断添加，估计到2027年，全球轿车热办理零部件销量将到达10,641.17万件，2022年-2027年复合增速到达31%。
除了量的添加，新能源轿车还带来了价的盈利。新能源轿车热办理体系ASP比较于燃油车提升到6,000元至8,000元。
量价齐升，现在轿车热办理职业竞赛也不断加大。
比较于银轮股份、中鼎股份、克莱机电等，三花智控的优势一是市占率高，二是产品布局差异，在中心范畴其他公司竞赛力并不高。
三花智控热办理体系全球抢先，而且还有富余的在手订单。此外，特斯拉抢先的热办理1.0、2.0、3.0技能也离不开三花智控。
从数据咱们可以看出，三花智控热办理事务是未来成绩高添加的主力。公司订单金额2023年仅为85.22亿元，2027年到达243.42亿元，而且还有或许持续添加。
有了现金牛和高添加事务“保底”，三花智控布局高景气事务，打造新添加线
一、储能事务-优势搬迁
数据中心的散热能耗占比到达43%。算力不断提高，对散热技能-液冷的需求也大幅添加。
储能液冷热办理与轿车热办理同源，三花智控把握大部分中心技能，事务展开极为顺畅。
2023年上半年，公司就完成了储能液冷机组的开发，中心部件产品现已开端加快出货。接下来，三花有望在液冷加快浸透中开释订单弹性。
二、机器人事务-持久动力
跟着全球冷静人口占比持续上升，可以代替人工补全劳动力缺少的人形机器人市场规模不断扩大，估计2032年将到达286.6亿美元。
三花智控凭仗在轿车范畴与特斯拉的深度协作，也逐步切入人形机器人范畴。
一个是，执行器。机器人机电执行器以及电机操控技能与三花的“阀、泵”类产品技能上同源，三花智控具有先入优势。
另一个是，减速器。绿的谐波是我国减速器的龙头企业，2023年，三花与绿的谐波合资设企，有望加快完成谐波减速器国产代替。
三花智控不断加大机器人事务出资力度。2024年，三花智控拟出资不低于38亿元用于酬谢机器人项目，不断提高公司的中心竞赛力。
总的来说，三花智控凭仗与头部企业的深度绑定加上本身事务的深化布局，远景宽广。
而且现在三花智控还处在近5年以来估值的底部，未来有望迎来成绩和估值的重塑，也因而2023年招引了1059家组织持仓。
以上剖析不构成详细生意主张，股市有危险，出资需谨慎。
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来历：飞鲸投研
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